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Il future sull'SP500 inizia a mostrare i primi segni di debolezza dai massimi del 16 luglio 2026, sviluppando la prima zona di bilanciamento volumetrico in area 7502.00 / 7532.00.
La struttura suggerisce un possibile recupero in pullback verso 7442.50 circa, qualora questa area di prezzo si dimostrasse un accumulo. Il delta profile mostra acquisti interessanti, ma per ora niente di significativo.
La main volume area si trova a ridosso dei massimi di periodo, nella parte alta del range che va dal minimo del 26/06/2026 ad oggi: 7611.50 / 7576.25 circa.
Sul composito a 90 giorni il prezzo si trova sul picco principale degli scambi, un'area complicata da rompere in velocità, salvo un aumento significativo della volatilità per cause legate alle news.
Vista dalle opzioni
Il prezzo sta 110 punti circa, sotto lo Zero Gamma di 7633 sui valori net di ieri. Gamma negativo: i dealer generalmente tendono a coprire nella stessa direzione del movimento, quindi niente pinning affidabile, possibili escursioni amplificate, le rotture tendono a correre invece di rientrare.
Expected move di giornata: ±62 punti, quindi banda 1σ tra 7460 e 7585, banda 2σ tra 7398 e 7647.
Nota: il tetto 1σ a 7585 e il muro 7588 siano praticamente lo stesso livello: è la zona decisiva del possibile rialzo.
Scenari personali secondo lettura delle opzioni:
Scenario long
Accettazione sopra 7538: i dealer corti di quelle call, in gamma negativo, potrebbero comprare sottostante. Prima spinta verso 7580/7588.
Se il flusso 0DTE del pomeriggio conferma il bid, estensione verso 7613 (sicuramente non nella gioranta di oggi salvo movimenti estremi)
Scenario short
Rifiuto secco su 7538 e perdita di 7513. Occhio anche alla meccanica contraria, accelerazione verso 7488, poi 7460.
Scenari secondo Analisi dei Volumi sul futures:
Scenario long: rottura della breaking long zone in area 7532.75 / 7538.25. Un'accettazione di questa zona porterebbe a una possibile ripresa delle principali aree volumetriche, prima verso 7560.00 e in seguito verso 7570.00. L'ultima leg, quella in arancione sul grafico, resta la spinta long più complessa, perché l'ingresso avverrebbe sul picco dei volumi in piena area di massimo. Una sua eventuale rottura, però, potrebbe segnare l'inizio di un ritorno verso massimi più importanti.
Scenario short: rottura della breaking short zone in area 7489.25 / 7481.00. Anche qui la dinamica potrebbe variare in base alla volatilità. In caso di scarsa volatilità, le lunghe regressioni potrebbero farla da padrone, con pullback profondi e lenti fino alla rottura del minimo di struttura dell'8 luglio 2026 a quota 7468.50.
Da qui la strada si aprirebbe verso l'area 7429 / 7412, zona caratterizzata dall'ultimo supporto sul composito a 90 giorni.
Attenderò l'apertura del mercato per avere un quadro aggiornato dell'Open e del posizionamento delle opzioni, così da definire con maggiore precisione i possibili scenari operativi. L'analisi attuale ha lo scopo di individuare un contesto di riferimento, evidenziando le principali aree in cui ricercare eventuali trigger operativi o possibili anticipi.
Tutti i prezzi, i livelli, gli scenari e i calcoli riportati in questa analisi sono frutto di elaborazioni discrezionali dell'autore e non possono in alcun modo essere considerati dati completi, corretti o verificati. Il contenuto può contenere errori, imprecisioni o omissioni: il lettore è tenuto a verificare in autonomia ogni informazione con le proprie fonti e i propri dati prima di trarne qualsiasi conclusione.
Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e divulgative. Rappresenta una view personale dell'autore e non costituisce in alcun modo previsione di mercato affidabile, raccomandazione operativa, segnale di trading, sollecitazione all'investimento o al pubblico risparmio, né consulenza in materia di investimenti ai sensi del d.lgs. 58/1998 (TUF) e della normativa MiFID II, né alcuna altra forma di consulenza finanziaria, patrimoniale o fiscale.
I futures sono strumenti derivati a leva, ad alto rischio, che possono comportare la perdita rapida e totale del capitale investito e, in determinate condizioni, perdite superiori al capitale stesso. Le performance passate non sono in alcun modo indicative di risultati futuri.
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